Finanzderivate in unsicheren Märkten navigieren? Diese Forschung untersucht die Auswirkungen stochastischer Schwankungen der Zinssätze auf den Wert von Derivaten. Sie stellt eine modifizierte Black-Scholes-Gleichung vor, die diese Schwankungen berücksichtigt und 'renormalisierte' Werte für Volatilität und Zinssatz einbezieht. Die Arbeit taucht in das komplexe Zusammenspiel zwischen Derivatpreisen und Zinsvolatilität ein. Durch die Mittelung über ein Ensemble stochastischer Fluktuationen leiten die Autoren eine modifizierte Gleichung ab, die Korrekturen aufgrund kurzfristiger Schwankungen enthält. Dieser Renormalisierungsprozess erfasst die dynamische Natur der Finanzmärkte und ihre Auswirkungen auf die Optionspreise. Numerische Lösungen der modifizierten Black-Scholes-Gleichung zeigen, dass stochastische Zinssätze die effektive Volatilität erhöhen, während der effektive Zinssatz sinkt. Dies hat Auswirkungen auf die Optionspreisgestaltung und Risikomanagementstrategien. Es ist relevant für Finanzökonomie, Investitionen und Risikomanagement.
Diese im International Journal of Theoretical and Applied Finance veröffentlichte Forschung passt genau in den Umfang der Zeitschrift und konzentriert sich auf fortgeschrittene Modelle für die Finanzmärkte. Ihre Referenzen umfassen bahnbrechende Arbeiten zur Optionspreistheorie, was ihre Position innerhalb der etablierten Literatur unterstreicht.