Wie wirken sich Insiderkenntnisse auf Finanzstrategien in volatilen Märkten aus? Diese Forschung befasst sich mit den Finanzstrategien eines Insider-Händlers, der in einem diskontinuierlichen Zeitmarkt operiert. Die Preisschwankungen des Marktes werden sowohl mit der Brownschen Bewegung als auch mit einem zusammengesetzten Poisson-Prozess modelliert, was eine umfassende Analyse seiner Dynamik ermöglicht. Diese Studie vergleicht Insiderstrategien mit denen nicht informierter Händler, um den Vorteil zu quantifizieren, der durch private Informationen entsteht. Durch die Nutzung der Erweiterung von Filtrationen analysieren die Autoren, wie ein Insider sein antizipatorisches Wissen optimal ausnutzen kann. Unter der Annahme, dass der Markt rentabel und vollständig ist, liefert die Studie einen expliziten Ausdruck für das optimale Portfolio des Insiders, der aufzeigt, wie er Vermögenswerte strategisch verteilt, um Gewinne zu maximieren. Dieser strenge mathematische Rahmen bietet einen wertvollen Maßstab für das Verständnis von Informationsasymmetrie im Finanzwesen. Diese Ergebnisse tragen zu einem tieferen Verständnis der Markteffizienz und des Potenzials informierter Händler bei, ihre uninformierten Gegenparts zu übertreffen. Diese Studie ist relevant für Marktregulierer, Finanzinstitute und Investoren, die versuchen, die Auswirkungen von Informationsasymmetrie besser zu bewerten und Anlageentscheidungen in komplexen Finanzumgebungen zu optimieren.
Diese Arbeit, die im International Journal of Theoretical and Applied Finance veröffentlicht wurde, passt perfekt zum Themenspektrum der Zeitschrift, da sie Finanzmärkte und Handelsstrategien mithilfe theoretischer Modelle untersucht. Durch die Analyse der Auswirkungen asymmetrischer Informationen auf optimale Portfolios trägt die Forschung zum Verständnis der Dynamik der Finanzmärkte bei.