Wie können wir Optionen in Märkten mit extremen Preissprüngen bewerten? Diese Arbeit stellt eine allgemeine Klasse von abgeschnittenen Lévy-Prozessen vor und untersucht Möglichkeiten, diese Modelle an Marktdaten anzupassen. Die Studie konzentriert sich auf die Bewertung von Optionen in Märkten, in denen Vermögenspreise plötzliche, diskontinuierliche Sprünge aufweisen. Für einen Markt mit einer risikofreien Anleihe und einer Aktie, deren Log-Preis einem abgeschnittenen Lévy-Prozess folgt, leitet die Arbeit TLP-Analoga der Black-Scholes-Gleichung und -Formel ab. Sie konstruiert auch ein lokal risikominimierendes Portfolio und berechnet einen optimalen Ausübungspreis für eine ewige amerikanische Put-Option. Diese theoretischen Entwicklungen bieten wertvolle Werkzeuge für Finanzingenieure und Forscher, die mit Optionsbewertungsmodellen arbeiten. Sie bieten eine Möglichkeit, die Auswirkungen extremer Ereignisse und Preissprünge auf den Finanzmärkten besser zu erfassen und zu bewerten.
Diese theoretische Arbeit, die im International Journal of Theoretical and Applied Finance veröffentlicht wurde, steht im Einklang mit dem Anspruch der Zeitschrift, Spitzenforschung im Bereich der Finanzmodellierung zu liefern. Durch die Einführung eines neuen Ansatzes zur Optionsbewertung mithilfe abgeschnittener Lévy-Prozesse trägt die Arbeit zur laufenden Entwicklung ausgefeilter Werkzeuge für die Finanzanalyse und das Risikomanagement bei.
| Kategorie | Kategorie Wiederholung |
|---|---|
| Science: Mathematics | 1 |
| Science: Physics | 1 |